A corrida pela inteligência artificial ganhou um novo capítulo em Wall Street. A Anthropic, empresa responsável pelo assistente de IA Claude, está atraindo uma procura por ações várias vezes superior à quantidade disponível em sua oferta pública inicial (IPO). A operação pode entrar para a história como a maior estreia de uma companhia na bolsa americana.
Segundo informações divulgadas pela Bloomberg nesta quarta-feira (11), a demanda tem sido impulsionada principalmente por grandes investidores institucionais. São ordens de compra de valores expressivos, que ajudam a sinalizar o interesse do mercado antes da negociação efetiva das ações.
A companhia pretende levantar até US$ 90,4 bilhões, considerando a oferta pública e uma colocação privada paralela. Além disso, busca alcançar uma avaliação de mercado próxima de US$ 1,4 trilhão, considerando todas as ações e instrumentos que poderão ser convertidos em participação societária.
Os valores ainda podem mudar até a conclusão do processo.
Por que o IPO da Anthropic chama tanta atenção?
Fundada em 2021, a Anthropic se tornou uma das principais empresas de inteligência artificial generativa do mundo. Seu produto mais conhecido é o Claude, utilizado por consumidores e empresas para tarefas que envolvem análise de informações, programação e produção de conteúdo.
Agora, a companhia pretende transformar o crescimento de seus negócios em uma das maiores captações já realizadas no mercado financeiro.
De acordo com o comunicado oficial divulgado em 10 de novembro, a oferta prevê a venda de 825 milhões de ações, com preços estimados entre US$ 70 e US$ 78 por papel.
Desse total, aproximadamente 801,4 milhões de ações serão oferecidas pela própria empresa. O restante pertence a acionistas que pretendem vender parte de suas participações.
No limite superior da faixa de preço, a oferta pública poderá movimentar cerca de US$ 64,4 bilhões. Outros US$ 26 bilhões estão previstos em uma operação privada com investidores estratégicos.
Caso os valores sejam confirmados, a captação conjunta poderá superar o recorde estabelecido pela abertura de capital da SpaceX.
Receita cresce em ritmo acelerado
O interesse dos investidores também está relacionado à expansão comercial da Anthropic.
Documentos apresentados pela companhia mostram que sua receita anualizada alcançou US$ 81 bilhões em outubro de 2026. O indicador representa um avanço de aproximadamente US$ 10 bilhões em relação ao fim de setembro.
Em julho, a mesma métrica estava em US$ 65 bilhões.
A receita anualizada, conhecida como run rate, é uma projeção calculada a partir do ritmo recente de vendas e assinaturas. Portanto, não representa necessariamente o faturamento efetivamente obtido ao longo de 12 meses.
Ainda assim, a evolução do indicador ajuda a explicar o interesse de grandes investidores pela companhia.
O crescimento acompanha a adoção de ferramentas de inteligência artificial por empresas que buscam automatizar processos, desenvolver programas e incorporar a tecnologia às operações.
Os investidores estão dispostos a pagar mais?
A procura acima da oferta abre espaço para uma possível revisão dos valores inicialmente apresentados pela Anthropic.
Em ofertas públicas, é comum que bancos coordenadores avaliem o interesse dos investidores antes de definir o preço final das ações. Quando a demanda supera a quantidade disponível, a companhia pode considerar um ajuste na faixa de preço.
Segundo o Financial Times, os bancos envolvidos na operação já estudam a possibilidade de elevar a avaliação da Anthropic para US$ 1,5 trilhão ou mais.
Entretanto, isso ainda não representa uma decisão oficial.
A operação acontece em um período de oscilações nas ações de empresas ligadas à inteligência artificial. Parte do mercado questiona se o crescimento das receitas será suficiente para compensar os investimentos elevados em infraestrutura tecnológica.
Por isso, a forte procura inicial não elimina os riscos associados à estreia na bolsa.
Goldman Sachs e Morgan Stanley lideram a operação
O IPO está sendo coordenado pelo Goldman Sachs e pelo Morgan Stanley, com a participação de outras instituições financeiras.
A Anthropic também intensificou as apresentações a investidores. Entre os eventos previstos está uma conversa transmitida ao vivo entre Dario Amodei, CEO da empresa, e Jamie Dimon, CEO do JPMorgan Chase, programada para sexta-feira (13).
Esses encontros fazem parte do processo conhecido como roadshow, no qual executivos apresentam os resultados, as estratégias e as perspectivas da companhia a potenciais compradores de ações.
A expectativa é que os papéis sejam negociados na Nasdaq, sob o código ANT, após a conclusão das etapas regulatórias e a definição do preço final.
O que a estreia representa para o mercado de IA?
A abertura de capital da Anthropic chega em um momento decisivo para a indústria de inteligência artificial.
Nos últimos anos, empresas de tecnologia destinaram bilhões de dólares ao desenvolvimento de modelos avançados, centros de dados e infraestrutura de computação.
Agora, investidores procuram identificar quais companhias conseguirão transformar esse volume de investimentos em receitas e resultados sustentáveis.
A Anthropic aparece como um dos principais testes dessa expectativa. Seu crescimento comercial desperta interesse, mas a dimensão dos investimentos necessários para manter a expansão também exige atenção.
Se a procura pelas ações permanecer elevada até a definição do preço, a empresa poderá estabelecer um novo marco no mercado de capitais.
Mais importante do que o tamanho da estreia, porém, será a capacidade de sustentar o crescimento e justificar sua avaliação nos próximos anos.
Fonte: Bloomberg, Financial Times e comunicado oficial da Anthropic